4433选基法:4433法则选基金如何操作

4433法则是常听到的一个用来选基金的方法，希望能通过这个法则筛选出同类基金里面短、中、长期都表现都相对靠前的基金，从中挑选出优质基金。

基金筛选方式很多，4433法则是目前市场上听过的比较有系统的方法，不过我目前并没有找到足够的证据，去说明4433选基金的方法是有效的，在逻辑数据上仍有一些疑虑，只能说在它概念上属于动能交易的一种，所以我自己本身还不会使用这个方法，目前市场上也有两派说法，一派认为有效，一派认为无效，但都并没有提出足够的证据说明解释。

不过既然它会存在市场上，而且流传很广，也许有某些我不知道的概念在里面吧。这篇文章介绍4433这个法则。

4433法则是什么?

4433法则主要用来挑选优质基金，希望能通过这个法则筛选出短、中、长期都表现不错的基金。

4433法则挑选基金的方法：

四：1年期基金业绩排名，在同类型基金前四分之一。

四：2年、3年、5年，以及今年以来的基金业绩，在同类型基金的前四分之一。

三：6个月基金业绩，排名在同类型基金前三分之一。

三：3个月基金业绩，排名在同类型基金前三分之一。

从挑选的这四个方式可以发现，4433法则主要是依据基金过去(从1年、2年、3年、5年、6个月、3个月)至今的报酬，来筛选出中长期表现和其他同类基金相比较强势的基金，作为投资人投资组合配置的参考。

4433法则选基金有用吗?有什么缺点?

许多投资人会使用4433法则挑选基金，他们认为这个法则通过层层的筛选机制，能帮忙找出基金资优生，有利投资人参考挑选，可以找出业绩持续良好的基金。

但是有部分投资人认为，4433法则在国外并没有被使用，因为国外有许多独立的第三方基金评鑑机构报告，用来衡量基金会比这个法则更实用、更全面。

要通过4433法则找出基金优等生，其实误差值蛮大的，顶多是个让投资人避开一些烂基金的参考指标。

4433法则的盲点：

1. 挑选时必须以「同类型」基金进行比较

4433法则在挑选基金时，要用同类型基金比较才有参考价值，像是不能把能源基金跟股票基金、债券基金互相比较，如果没有把同类型比较，可能有些低风险、低报酬的基金就不会入榜。

2. 只以一年排名为基础 筛选容易误判

4433法则的基础是先以1年期基金业绩来筛选，接着再做层层删减，但可能今年某支基金业绩特别好，但明年成长幅度却走下坡，这样就容易让筛选结果失准。

在多头时期涨幅大的基金，不代表在空头时期也胜过其他基金，如果过去3~5年的趋势一致，那单纯选择排名靠前的基金，很大可能只是选择到波动大(Beta大)的基金，而非具有超额报酬(alpha)的基金。

3. 过去的业绩不代表未来的业绩

选股和选基金都一样，过去的业绩不能代表未来的业绩，如果因为过去的业绩好就去够买这支基金，那其实只是靠运气在投资，若是要真正找出投资业绩良好标的，必须从多方面判断。

除了业绩、基本面、技术面都考量进来，例如基金经理操作风格或布局策略等都要评估，才比较能筛选出优质基金。

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