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可转债和优先股有什么差异？可转债的优势和风险

2020-07-25 00:06:19来源：www.btcinst.com原创作者：经济常识笔记栏目：股票

债券的目地是为企业募资，那企业为合要发行条件似乎远优于一般债券的可转债呢？为什么不用普通的债券就好？是否是觉得普通的债券难以募集资金？或者这些可转债都被大股东或特定人士买走？或者企业不希望偿还债券本金，希望可转债最后转为股权？我们不一定能知道真正的原因，但投资可转债前应该要思考这个问题。

可转债和优先股有什么差异？

优先股与可转债一样，都具有转换股票的权利，优先股是股票的一种，但结合了股票与债券的性质，你可以把它想成像债券的股票。

两者的差异简单来说：

优先股=像债券的股票，可像债券一样领息，有些可转换为普通股。

可转债=像股票的债券，可转换为股票。

虽然两者都享有转换权，但是可转债有重设条款，而优先股没有，重设条款就是当初约定的转换股票价能不能变动，例如当优先股股价从60元跌到40元，转换价当时设定为50元就必须固定在50元，不能像可转债能机动下修转换价格。

但不论是优先股、可转债，都是一种投资工具，每个人的投资需求不一样，选择自己适合的投资工具来投资才是最适当的。

可转债

可转债有什么优势和风险？

可转债让投资人能获取固定利率的利息，并且能选择转换为股票、从股价涨幅中获利，这个转换价值主要取决于标的股票价格走势，也就是取决于发行公司的经营状况和成长性。

当公司的获利成长性越强、投资人预期越高就能让股价有更高的上涨潜力，提升可转债的价值。

一般来说，当投资人不太清楚这家公司的发展潜力与前景，就能投资可转债来观望，当公司股票看涨时，把可转债转换为股票，这种转换优势吸引不少投资人购买。

不过可转债的本质仍属债券，发行公司是否有偿债疑虑、信用风险问题等也要特别留意。

可转债的优点

优点1：虽然可转债有股票的性质，但股价下跌时完全不会伤害到可转债的价值，只需要把它当成债券就好，代价是利息比一般的债券低一点。

优点2：股价上涨时，可转债能享有和股票同样的好处，但一般债券不行。

可转债的风险

可转债的风险就是公司可能倒闭的风险，但因为它是债券，清偿债务的优先权仍高于持有股票的股东。

风险1：流动性风险

可转债交易的流动性低，不像股票市场那样活络，让资产较难变现。

建议可适时将溢价较低、股价超过转换价格的可转债转换成普通股后，再于股票市场上卖出变现。

风险2：股价波动风险

可转债与股票价格具有高度连动，若股价下跌、可转债价格也会有下跌风险。

风险3：提前赎回风险

因为发行公司具有可提前买回的权利，当股票价格上涨到一定程度，或是可转债数量低于一定比例，公司能按先前约定好的价格买回，投资人会有提前到期的风险。

以上就是<可转债和优先股有什么差异？可转债的优势和风险>的全部内容，希望对你有所帮助。