黄金投资硬核指南：黄金投资入门与技巧

恐慌时买黄金？市场动荡下，如何正确投资黄金？今天准备这篇黄金投资硬核指南，指导你黄金投资入门与技巧。

危机事件中，黄金价格怎么走？

第一阶段

市场避险情绪主导。风险资产价格回落，资金涌入避险资产，金价上涨(如今年1月至3月6日)

第二阶段

危机扩大，风险资产价格进一步下跌，市场出现流动性问题，投资者卖出流动性更好的避险资产，导致金价下跌(如今年3月9日-3月19日);

第三阶段

经济基本面受影响，政府推行积极的财政和货币政策，市场避险需求维持高位，资金再次涌向避险资产，推动金价上涨(如今年3月20日至今)。

新冠疫情下，避险情绪与流动性松紧将成为未来一段时间影响金价的主要因素。

哪些因素影响黄金价格

黄金兼具商品和金融属性，金价短期看避险情绪与流动性压力，长期需考虑通胀水平。

商品属性：黄金受到供求关系和通货膨胀影响

需求：工业需求(电子行业为主)、消费需求(珠宝生产为主)、央行储备等

供给：金矿开采、回收提炼、官方售金等，价格底限受限于开采成本

通货膨胀：CP、PP、核心PCE物价指数可用于判断金价走势

金融属性：黄金与股票、债券一样，也是投资标的之一

黄金以美元计价，两者天然负相关；都是重要的储备资产，美元走强，投资者倾向于配置美元，导致金价走低，反之亦然

汇率：美元是世界货币，美元贬值，其他货币对美元升值，购买力提升，刺激黄金需求

美国经济状况：非农数据(非农就业人数、就业率和失美国业率)是影响金价短期走势的先行指标，反映美国制造业和服务业的发展状况。若就业人数增加、失业率降低，表明美国经济健康增长，美元走强，对金价形成利空

美联储汇率政策：美联储加息会使美元上涨，以美元衡量的金价相应下跌，反之亦然

其他因素

原油：呈正相关关系。原油也以美元计价，可用于判断金价走势

经济走势：与世界主要股票市场呈负相关关系。当经济向好股市上扬时，市场避险情绪低，金价走弱

国际环境：国际上的政治和经济局势一旦出现动荡，黄金作为避险资产价格可能上升

投资黄金的方式有哪些?

投资黄金基金，即黄金ETF

以黄金为基础资产，跟踪黄金价格，在证券交易所上市的开放式基金。无需黄金账户，只需开通证券或基金账户，可场内买卖、场外申赎；无需实物黄金的保管费等，仅需相对较低的基金管理费和托管费。

投资者也可在场外投资对应产品的ETF联接基金(将绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF)。

投资者可登录华泰证券涨乐财富通APP,通过理财页面了解黄金ETF等产品。

投资实物黄金

包括实物金条、金饰、纪念币等，其中金条可被部分银行回购，更适合投资。实物黄金方便转移和传承，但保存及运输难、交易繁琐，存在一定的交割、检验成本和其他手续费等。

投资纸黄金

一种个人凭证式黄金，按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，不发生实物交割。1克起投，不存在保存、鉴定等流通环节费用，实际手续费为买卖点差。

黄金衍生品

黄金期货：以未来某时点的黄金价格作为交易标的的期货合约，采用保证金交易和双向T+0交易，每手1000克起，门槛较高

黄金现货T+D延期交易：由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约，以保证金方式进行现货买卖

黄金投资方式对比

黄金

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