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长期投资是什么？长期投资的特点

2020-05-24来源：经济常识笔记原创作者：经济常识笔记栏目：常识

长期投资是什么意思

长期投资，顾名思义，是指选择产业中具有前景、发展良好的企业，并持有该企业的股票至少一年以上，以获得该企业股利及发展红利为目的的投资方式。

历史资料显示，高成长性产业因为企业在经营时通常具有成长的动能，因此长期持有这些企业的股票，往往能有稳定且优良的绩效。

相较于短期投资在市场上频繁进出调整所花费的手续费及市场时机判断，长期投资不但不需要艰深的专业知识或技术分析能力，更可以省去花费这些盯盘时间及交易手续费的成本。并且，相较于主动投资需仰赖大量技术分析及选股策略，长期投资仅需选定前景良好的产业、体质稳健的投资标的，相对技术门槛比起主动投资来得低。

长期投资是什么？长期投资的特点

长期投资的特点优势

投资决策不受非理性因素的影响

长期投资着重于产业的长期发展性、企业的基本面是否稳健，与企业的经营模式是否具长期获利能力来选定标的。因此，长期投资并不受短期股价波动影响资产配置，可以避免当股价有剧烈涨跌时，做出非理性的买入卖出。

长期投资能够有效利用复利的威力

长期投资的情况下，将股利或者收益重新投资回原有的投资组合中，利用复利能够获得更高的收益。复利对于收益有非常大的影响，举例来说，若每年将3%的收益重新投资回市场并持续进行，33年后资产的价值将提高一倍。除此之外，如果将股利也重新投资回市场，提高每年的复利的基数，有机会在20多年后便将资产的规模翻倍。

短期波动较小

长期投资着重于品质良好，稳健成长的企业，这一类型的企业股价短期变动幅度较低。因此长期投资的投资组合具有股价变动较小，投资组合波动度较低的优势，适合风险偏好较小的稳健型投资人。

资产组合容易调整且确保获得大盘成长的收益

藉由持续持有表现良好的企业，并且卖出股价表现不佳的股票来重新调整资产组合，调整方式非常容易。并且由于长期持有股票并不短期进出，长期投资能确保投资组合至少能够获得大盘成长的收益。

大盘成长的收益往往相当可观，J.P.Morgan财富管理曾对1993年至2013年S&P 500指数做研究，显示若20年内持有该大盘投资组合能获得483%的收益，但如果剔除股价上涨最高的10天，收益仅剩191%；更甚者果剔除股价上涨最高的30天，收益仅剩不到20%。主动投资的策略并不能保证能够获得这几天的股价成长，但长期投资能够确保获得大盘成长的收益。

长期投资不受税率及手续费的影响

一般来说，一年内买卖股票获利的税率比长期投资的盈利税率要高的多，所以长期持有资产得到的资本利得的税率相较于主动投资的情况下较轻。并且主动投资需要频繁地买进卖出，这种操作模式将产生高额的手续费。

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