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低利率下如何理财投资

2020-06-05来源：21世纪经济报道原创作者：小微栏目：常识

近几年来，全球正逐渐迈入“低利率时代”。

2014年时欧洲央行正式推出了负利率，日本央行2016年1月开始采取负利率，瑞士、丹麦、瑞典也允许利率降至略低于零的水平。

而今年以来，为应对疫情带来的影响，中国、美国等全球多国央行也持续以多种方式刺激经济发展，这也加速了低利率的步伐。

低利率对我们到底有什么影响？

不妨先来看看这两组数据——

今年1~4月，我国CPI同比上涨5.4%、5.2%、4.3%、3.3%。（数据来源：国家统计局）

目前，银行活期存款利率是0.35%，一年期定存、三年期定存利率为1.50%、2.75%。（数据来源：中国人民银行）

这意味着，我们手里的钱如果就这样放着将无法跑赢通胀，资产在无形中缩水。所以，如何让资产保值增值已成为迫在眉睫的问题。

而另一边，由于利率下行的因素，与市场利率高度挂钩的产品也出现了收益率下滑的情况，投资者正面临着“资产荒”，急需寻找更优质的投资理财选择。

低利率下如何理财投资

那么，投资者如果不想承担过高风险，又想获得较稳回报，当前还有啥产品可以布局？

从投资回报、风险水平、投资流动性三个方面来看，交银安享稳健FOF（006880）就是一个不错的选择。

1、投资回报：总回报7.01%跑赢同期大盘

想要实现资产保值增值，产品的投资业绩自然是重中之重，能够稳步增长的投资收益更为契合低利率时代下的理财需求。

交银安享稳健FOF2019年5月成立，投资中采用稳健型目标风险策略，以固收资产为主，以权益资产为辅。其中，权益类资产控制在25%的中枢比例，同时可以结合市场行情在15%-30%之间进行灵活调整。

这样的资产配比也决定了这只基金的投资收益曲线将走得相对平稳，有望帮助投资者战胜低利率带来的负面影响。自成立以来，交银安享稳健FOF已实现总回报7.01%，而同期上证综指则下跌2.14%。（数据来源：银河证券、WIND截至2020-05-31）

2、风险水平：FOF模式分散风险回撤控制良好

低利率时代投资理财，除了考虑回报，风险也是非常重要的一方面，大起大落的激进画风显然不太合适。

交银安享稳健FOF一方面采取FOF（基金中基金）运作模式，也就是投资于基金产品，既可投资权益类基金，也可投资固收类基金，还可投资对冲型基金等，因此能够帮助投资者完成科学多元的资产配置，进一步分散风险、优化回报。

今年一季度，交银安享稳健FOF调降了部分权益资产的配置比例，以防范疫情带来的市场大幅波动，并且优选中长期业绩较为稳健的股混型基金，增强组合抗风险能力。同时，还调整了部分债券基金的配置，增配了中长期业绩较优的债券基金。从前十大重仓基金来看，交银安享稳健FOF一季度投资了债券基金、混合基金、对冲基金等不同类型的基金产品。（来源：基金一季报）

另一方面，交银安享稳健FOF也会根据既定的风险预算对投资组合进行目标约束，并根据该风险预算目标来调整组合中各类资产的配置比例，将整个投资组合维持在相对稳定的市场风险暴露。

从实际效果来看，交银安享稳健FOF成立以来最大回撤为-1.69%，而同期上证指数最大回撤为-14.62%，偏债混合型基金指数最大回撤为-3.22%，给投资者带去了良好的持有体验。（来源：银河证券、wind，截至5月31日）

3、流动性：1年持有管住手满足基本流动性需求

投资理财时难免会遇到需要使用资金的情况，因此还得考虑投资流动性的问题。交银安享稳健FOF设置有1年的持有期，即投资者每一笔买入的资金都需要持有满1年之后才能赎回。

这样的设置虽然牺牲了一部分流动性，对于投资者来说，1年的持有期也能避免追涨杀跌，管住频繁交易的手，分享长期投资回报。

同时，1年的持有期其实也不算太长，在合理安排好资金的情况下，也能够满足投资者对流动性的基本需求。

随着低利率时代来临，如果大家还没考虑好如何布局，可以考虑像交银安享稳健FOF这样在风险收益特征上比较合适的产品，以避免资产在低利率环境下被侵蚀。

数据来源：银河证券、wind，截至2020.05.31。交银安享稳健（FOF）收益率/业绩比较基准（80%×中债综合全价指数收益率+20%×沪深300指数收益率）：自2019/5/30成立至今7.01%/3.95%。

风险提示：本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金有风险，投资需谨慎。其他风险揭示见招募说明书风险揭示部分！

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特有风险：基金名称中的“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。

基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为一年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，自最短持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。因此，本基金存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。