海龟交易法的核心理念与关键要素

1983年，著名的商品投机家理查德·丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论的核心是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。理查德相信，他可以通过教授一套系统的方法和原则，使人们成为优秀的交易员;而比尔则认为遗传和天性才是决定因素。为了证明自己的观点，理查德招募了13个人，教授他们期货交易的基本概念以及他自己的交易方法和原则。这些学员被称为“海龟”，这也成为了交易史上最著名的实验之一。

海龟交易法的核心理念

海龟交易法的核心是找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期看，它能创造正的回报。海龟们在交易的同时要管理风险，控制风险，守住阵地，否则有可能等不到创造成果的一天。他们要坚定不移地执行交易策略，才能真正获得系统的成效。从长久看，简单的交易系统往往比复杂的交易系统更有生命力，更容易使“海龟们”获得成功。

海龟交易法的关键要素

交易标的物：

交易标的物包括对标的物自身的研究与分析。例如，如果选择黄金期货作为标的物，需要了解黄金的工业属性和避险属性等，这些因素都会影响其价格波动。

交易者还要研究交易工具本身，如期货、期权、掉期、互换等，不同的工具在不同市场行情中的表现各不相同，亦各有优劣。

交易数量：

包括仓位管理和资金管理。交易心态的变化往往是由资金波动带来的，贪婪、恐惧、沮丧、兴奋等情绪会影响交易决策。

仓位管理可以限制杠杆的使用，资金管理可以控制每次交易的最大回撤，确保交易系统的盈亏比可控。

入场信号：

明确建仓的时间和交易逻辑。交易逻辑决定了建仓的时间和交易计划的主线，优秀的交易逻辑会匹配正向收益的盈利期望。

止损和止盈：

止损和止盈都是离场的关键要素。一是交易逻辑转变或结束后正常离场，二是根据资金管理体系，达到风险控制的最大止损金额或达到盈利目标后离场。

能否坚定地执行止损是衡量一个交易员是职业交易员还是非职业交易员的关键要素。

交易策略：

包括建仓策略和出场策略。交易策略的选择往往符合交易员自身的性格特点。只要符合资金管理与交易逻辑，就可以应用在交易系统中。

海龟交易法的应用与优化

海龟交易法提出了用交易系统来控制交易行为的理念。没有系统和计划的交易，人们往往会因心态变化而影响交易决策，影响资金管理和仓位管理。利用海龟交易法的体系形成交易系统，就像军人一样，只需要执行就可以规避计划外的错误交易决策。海龟交易法对交易的关键要素进行归纳，将交易要素分成交易标的物、交易数量、入场信号、止损、盈利离场、交易策略六个部分。

海龟交易法的成功案例

在随后的四年中，“海龟们”取得了年均复利80%的收益。理查德·丹尼斯证明了用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀交易员。海龟交易法因此闻名于世，它涵盖了交易系统的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。

海龟交易法将交易系统进行了全面的梳理，将交易从主观维度转化到了客观维度。海龟交易员们自此有了职业法则，按照法则进行交易，在交易系统中不断优化交易逻辑。1000个交易员眼中会有1000种交易系统，虽然每个交易系统的交易策略和方式各不相同，但每个交易系统都需要具备海龟交易法的六个关键要素，才能成为一个完整的交易系统。

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