如何看北向资金？只需4个简单步骤！

今天，我们来聊聊北向资金的概念，以及我平时如何利用工具来观察北向资金的流动情况。

什么是北向资金?

北向资金是指通过香港市场流入 A 股市场的资金，包括来自香港的资金和国际资金。由于地理位置的关系，内地位于香港的北面，因此称之为北向资金。与此相对，流入香港股市的资金则被称为南向资金。

由于 A 股市场对外资的直接参与存在一定限制，沪港通和深港通的开通为外资提供了进入 A 股市场的便捷途径。北向资金主要由三部分组成：沪深港通、合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

北向资金已成为观察外资参与中国资本市场的重要指标之一。

北向资金流入 A 股的原因

北向资金流入 A 股的原因主要有两个：

配置需求

配置需求又分为被动配置和主动配置。被动配置主要是跟踪国际指数，如 MSCI 和罗素指数等。例如，富时罗素在 2023 年 8 月 3 日公告，将沪深港通扩容后新调入 A 股的纳入因子从 12.5% 提升至 25%，这一调整措施于 3 月 4 日生效，3 月 15 日进行指数调仓。

主动配置则是基于国内经济复苏、股市估值处于历史低位，以及与外围股市的估值性价比进行比较。

套利需求

北向资金的流入与流出与国债利差、人民币汇率及海外事件密切相关。当中美利差扩大时，外资倾向于增持中国资产;而在人民币汇率升值期间，北向资金的净买入特征则更加明显。

北向资金的构成相对复杂，包括长线配置型、短线交易型、主动管理型和被动跟踪型资金，因此不能简单地将其视为外资的一致看法。此外，截至 2024 年 3 月 26 日，北向资金持股市值占 A 股流通市值的比重仅为 3.14%，占比相对有限。因此，虽然北向资金可以作为参考，但不必过于迷信。

如何查看北向资金?

我通常使用同花顺的 “陆港” 页面来分析北向资金，该页面包含以下四个栏目：

实时资金流向

这个栏目可以查看当日北向资金的实时净买入和净流入情况，帮助投资者了解当前市场的资金动向。

历史净买入数据

这里可以查看北向资金在一段时间内的净买入情况，从而了解其流向的整体趋势，帮助投资者把握市场脉动。

个股列表数据

该栏目提供所有北向资金持股个股的数据情况，投资者可以根据 “昨日净买入额”、“昨日净买入量”、“陆股通持股量”、“占流通 A 股 %” 和 “占总股本 %” 等数据进行排序，筛选出北向资金持股较多的个股。

选中个股的北向资金持股变化情况

通过此栏目，投资者可以查看选中个股的北向资金持股量和持股比例的变化情况，优选那些北向资金持续加仓的个股。

了解北向资金的流动情况对投资者来说至关重要。通过以上四个步骤，投资者可以更有效地分析北向资金的动态，从而做出更明智的投资决策。希望这些信息对你在投资过程中有所帮助!

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