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美联储加息与降息的影响分析

2024-06-17来源：作者：栏目：常识

美联储加息与降息的影响分析

美元是全球最主要的储备货币和国际交易货币之一。许多国家、企业和个人都以美元计价进行贸易、投资和储备资产。因此，美国货币政策的调整会直接影响全球资本流动、汇率波动和金融市场稳定性。那么，美联储加息与降息的影响有什么不同呢?

一、美联储加息

美联储加息并不是直接增加存贷款利率，而是增加美联储在同业拆借市场的利率，被称为联邦基金利率。

美联储是美国同业拆借市场的最大参与者，其提供的融资会在其他金融机构中占据很大比例，所以美联储上调同业拆借市场利率后，一方面金融机构从美联储借钱的成本就会上升，金融机构提供的融资利率也就会上升。另一方面，金融机构会提高存款利率吸引存款，增加货币储备。

美联储加息对美国的影响

1. 美元升值

加息可以推动本国货币升值。因为美元是全球性货币，美联储加息之后，美国存储利率提高，其他国家资金也会流入美国银行，这样市场上流通的美元减少，美元就会升值。

2. 降低美国通货膨胀水平

美联储加息后流通中的美元减少，美元升值，意味着美国货币对外国商品的购买力提升，从外国进口商品就会显得更便宜。例如，1美元原本只能兑换6元人民币，在美元升值后，1美元可以兑换7元人民币了，那么之前美国需要花1美元从我国才能买到的商品，在美元升值后就只需不到1美元就能买到了。美国从外国进口商品的成本下降后，这些商品在其本国的销售价格也就可以降下来，从而推动整体通胀水平的下降。

3. 对美国的股市有利空的影响

美联储加息后，存款利率提高后，投资者愿意将资金存到银行，所以会减少美元的流通量，而贷款利息增加后会使企业融资难，导致现金流减少，那么流入股市的资金就会减少。而股市是要有资金才能推动的，当资金减少后，股市动能不足，就会导致股价下跌，所以是利空的，严重的加息可能会导致美国股市暴跌。

美联储加息对我国的影响

1. 人民币贬值

美联储加息会引起美元升值，相应的人民币贬值，人民币的购买力下降。此外，在外汇市场上，贬值后政府在结汇方面将被迫支出更多的本国货币，也会导致本国货币供应的增加，推动物价上涨。

人民币贬值后，同样的金额的人民币兑换成外币金额变少，国人出国旅游或者留学花费变高，老百姓购买国外商品的花费更多。例如：原来1美元=7人民币，现在1美元=7.18人民币，那么以前只需要7000元就能兑换1000美元，那现在需要7180元才能兑换1000美元。

2. 资金外流

因为美元是全球性货币，美国加息后美元升值，中国如果不随之提高利率，人民币资产就会变得没有吸引力，此时货币就会外流，导致流动性减弱。对我国股市、债市等金融市场产生冲击，增加市场波动性和不确定性。

3. 对A股影响

对中国股市来说，因为美国处于全球经济中心，美联储加息可能会导致美股下跌，国内A股容易跟跌。

美联储加息后，美元升值，在我国没有加息的基础上人民币会贬值，人民币贬值有利于出口，不利于进口，对很多企业不利。特别是对外贸易的企业来说，人民币贬值意味着要花更多的钱买原材料，一些进口企业的成本会随之增加，不利于股价的走势。

对外债较高型行业也会利空，例如航空，在人民币贬值的情况下，以本币计算的外债金额就会上升。

但对出口行业、贵金属行业、化工行业、港口行业等股票可能利好。

美联储加息与降息的影响分析

二、美联储降息

美联储降息，即美联储降低联邦基准利率，一方面会导致银行间的借贷成本降低，从而鼓励企业和个人进行贷款，另一方面，金融机构会降低存款利率减少存款，进而促进投资和消费。

美联储降息对美国的影响

1. 美元贬值

美联储降息后，使用美元的成本将降低。作为国际共同储备货币，美元可以由投资者自由交易和交换。因此，更多的美元将在不降低利率的情况下兑换成其他货币或商品，并出售美元，这样市场上流通的美元增多，从而导致美元贬值。

2. 利好股市

降息后，流入美国银行的资金减少，从而部分资金会流入股市，同时企业借贷利率降低，有利于企业发展，也会给股票带来一定利好，促使美股上涨。

3. 黄金上涨

一般如果美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。但美联储降息后，美元走势会减弱，美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。

4. 国际油价走高

由于现阶段国际油价是采用美元进行标价，美元的波动会直接影响到国际油价。

一方面，美联储降息后，市场资金条件放松，美元指数走弱，美元购买力下降，会导致以美元计价的原油价格走高。另一方面，美联储开始降息说明美国面临着较大的经济衰退压力，经济下行，会对原油需求造成拖累，从而拖累油价表现。

美联储降息对我国的影响

1. 人民币升值

美联储降息后美元贬值，相应的人民币升值，人民币的购买力会增强，国外商品价格会相应降低，国人出国旅游或者留学花费变少。同时进口成本下降，有利于进口企业发展，有利于吸引外资进入国内资本市场。也有利于人民币国际化进程。

但也会不利于出口型企业发展，升值后进口增加，长期进口可能处于贸易逆差。随着升值，外汇储备会减少。而且长期升值可能导致通货紧缩。

2. 对A股影响

美联储降息可能会使美元的上涨趋势发生逆转，人民币资产吸引力上涨，此时货币外流减少，股票市场流动性增强，对A股来说是利好的。并且美国处于全球经济中心，当美股上涨时，国内A股容易跟涨。

总结

美联储的加息和降息对全球经济都有着深远的影响。加息通常会导致美元升值、降低通货膨胀水平，但可能对股市产生利空影响。降息则会导致美元贬值、利好股市和黄金价格，同时可能推高国际油价。对于中国而言，美联储的加息和降息也会影响人民币汇率、资金流动和股市表现。投资者应密切关注美联储的货币政策调整，并根据市场变化及时调整投资策略。