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3分钟带你了解投资银行：投行是什么、怎么进

2024-09-22来源：原创作者：栏目：常识

投资银行，一个充满挑战和机遇的行业，吸引着无数金融人才。但对于许多人来说，投行依然笼罩着一层神秘的面纱。今天，就让我们用 3 分钟的时间，一起揭开投行的面纱，了解它究竟是什么、做什么，以及如何踏入这个充满魅力的行业。

一、什么是投资银行?

投资银行，顾名思义，是银行的一个分支机构，但它与我们日常生活中常见的商业银行有着显著的区别。商业银行主要负责吸收存款、发放贷款，而投资银行则专注于为企业、政府和机构提供更复杂的金融服务，主要包括：

筹资：帮助企业发行股票、债券等，为其获取发展资金。

并购咨询：为企业提供并购交易的咨询服务，帮助他们完成企业并购、重组等业务。

销售和交易：帮助客户买卖股票、债券等金融产品，提供交易咨询和执行服务。

股票研究：对上市公司进行分析研究，发布投资建议，为客户提供投资决策参考。

资产管理：管理机构和个人客户的资产，提供投资组合管理等服务。

3分钟带你了解投资银行：投行是什么、怎么进

二、投行的主要部门

为了提供全方位的服务，投资银行通常会设立不同的部门。主要分为：

前台：直接与客户接触，为银行创造收益的部门，包括投资银行部 (IBD)、销售和交易 (S&T)、股票研究 (ER) 以及资产管理 (AM)。

中台：为前台部门提供支持，例如风险管理、财务控制等，包括风险管理部、财务部等。

后台：提供技术和基础支持，例如信息技术、人力资源等，包括信息技术部、人力资源部等。

三、投行部的详细介绍

投行部，是投资银行中最核心的部门，负责为客户提供筹资、并购等咨询服务，可以细分为两大类：

Product Groups：根据交易类型进行划分，例如并购 (M&A)、债务资本市场 (DCM)、股权资本市场 (ECM)、杠杆融资 (LevFin)、重组 (Restructuring) 等。

Industry Groups：根据行业专业进行划分，例如房地产 (Real Estate)、医疗 (Healthcare)、科技、媒体、通讯 (TMT)、金融赞助商 (FSG)、金融机构 (FIG)、石油和天然气 (Oil & Gas)、零售 (Consumer Retail) 等。

四、投行业的 “三大巨头”

根据规模和业务范围，投行可以分为三大类：

Bulge Bracket (BB)：九大投行，包括摩根大通 (JPM)、高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS)、美银美林 (BAML)、花旗集团 (Citi)、巴克莱资本 (BarCap)、德意志银行 (DB)、瑞士信贷 (CS) 和瑞银 (UBS)。它们是全球最大的投资银行，拥有最享有盛誉的品牌知名度，负责全球最大规模的交易。

Elite Boutique：精品投行，例如 Evercore Partners、Greenhill & Co.、Lazard、Moelis & Co. 等。它们在规模上小于 BB，但通常专注于特定领域，例如并购和重组，并负责相当大规模的交易。

Middle Market (MM)：中型市场银行，例如 Jefferies、Houlihan Lokey、William Blair 和 Lincoln International 等。它们提供多种金融服务，但主要负责较小的交易。

五、投行职业发展和薪酬

投行部门通常采用底薪加提成的薪酬体系，Analyst 的起薪一般在 $100000 - $160000，具体薪资会根据地区、部门和个人表现有所差异。

六、投行必备技能

想要进入投行，你需要具备以下技能：

金融建模 (Financial Modeling)：掌握各种金融建模工具和技巧，例如三报表模型 (3-statement models)、现金流折现模型 (DCF)、杠杆收购模型 (LBO)、首次公开发行模型 (IPO) 等。

企业估值 (Business Valuation)：熟悉不同的估值方法，例如可比公司分析 (comparable company analysis)、先例交易分析 (precedent transactions)、现金流折现分析 (DCF analysis) 等。

Pitchbook 和演讲 (Pitchbooks and Presentations)：能够制作专业的 Pitch Book 和 PPT，并进行有效地演讲，说服客户达成交易。

关系管理 (Relationship Management)：良好的沟通能力和人际交往能力，能够与客户建立良好的关系，并有效地完成交易。

销售和业务发展 (Sales and Business Development)：不断挖掘新的客户，并为他们提供优质的服务，赢得新的业务。

谈判 (Negotiation)：掌握谈判技巧，帮助客户在交易中最大限度地创造价值。